Lexique DeFi

Taux de rendement annuel incluant les intérêts composés. Différent de l'APR qui ne les inclut pas. Un APY de 5% signifie que 1 000€ deviennent 1 050€ en un an.

Taux de rendement annuel SANS intérêts composés. L'APR est toujours inférieur à l'APY pour un même placement.

Valeur totale des actifs déposés dans un protocole DeFi. Plus la TVL est élevée, plus le protocole est utilisé et (généralement) fiable.

Verrouiller des cryptos pour sécuriser un réseau blockchain et recevoir des récompenses en retour. Comparable à un dépôt à terme.

Staking qui vous donne un token liquide (ex: stETH) représentant votre dépôt. Vous gagnez des récompenses tout en gardant la liquidité.

Prêter vos cryptos à d'autres utilisateurs via un protocole et toucher des intérêts. Aave et Compound sont les leaders.

Emprunter des cryptos en déposant un collatéral. Permet de garder son exposition à un actif tout en obtenant des liquidités.

Perte temporaire subie par les fournisseurs de liquidité quand le prix des actifs dans le pool diverge. Disparaît si les prix reviennent à l'équilibre.

Programme autonome exécuté sur une blockchain. C'est le code qui fait tourner les protocoles DeFi — pas d'intermédiaire humain.

Portefeuille numérique pour stocker et gérer vos cryptos. MetaMask (logiciel) ou Ledger (matériel) sont les plus connus.

Crypto dont la valeur est indexée sur une monnaie fiat (1 USDC ≈ 1$). Indispensable en DeFi pour éviter la volatilité.

Stablecoin émis par Circle, réglementé sous MiCA en Europe. Garanti 1:1 par des dollars en réserve. Le stablecoin recommandé pour les Français.

Investir un montant fixe à intervalles réguliers (ex: 100€/mois) pour lisser le prix d'achat. Réduit l'impact de la volatilité.

Plateforme d'échange décentralisée sans intermédiaire. Uniswap et Curve sont les plus connus. Vous gardez le contrôle de vos fonds.

Plateforme d'échange centralisée (Kraken, Binance). Plus simple d'utilisation mais vos fonds sont détenus par la plateforme.

Algorithme qui fixe les prix automatiquement dans un DEX grâce à des pools de liquidité. Remplace le carnet d'ordres traditionnel.

Réserve de tokens dans un smart contract. Les utilisateurs déposent des paires de tokens et touchent des commissions sur les échanges.

Stratégie qui consiste à déplacer ses fonds entre différents protocoles pour maximiser le rendement. Peut être risqué et complexe.

Frais de transaction sur une blockchain. Sur Ethereum, le gas peut être élevé. Les Layer 2 (Arbitrum, Base) réduisent ces coûts drastiquement.

Réseau construit au-dessus d'Ethereum pour des transactions plus rapides et moins chères. Arbitrum, Optimism et Base sont les principaux L2.

Enregistrement obligatoire auprès de l'AMF pour opérer en France. Meria et Kraken sont enregistrés PSAN.

Réglementation européenne sur les crypto-actifs entrée en vigueur en 2024. Harmonise les règles dans toute l'UE. L'USDC est conforme MiCA.

Prélèvement forfaitaire unique de 31.4% en France (2026) sur les plus-values crypto. Appliqué uniquement lors de la conversion en monnaie fiat.

Formulaire fiscal français obligatoire pour déclarer les comptes crypto détenus à l'étranger. Pas nécessaire avec Meria (plateforme française).

Actif déposé en garantie pour emprunter. En DeFi, il faut généralement déposer plus que ce qu'on emprunte (sur-collatéralisation).

Organisation gérée par ses détenteurs de tokens via des votes on-chain. Les grands protocoles DeFi (Aave, Uniswap) sont des DAOs.

Pénalité appliquée aux validateurs qui se comportent mal dans un système de Proof of Stake. Très rare avec des opérateurs professionnels comme Lido.

Quand un stablecoin perd son ancrage à 1$. Exemple: UST/Luna en mai 2022 (effondrement total) ou stETH en juin 2022 (temporaire, remonté).

Examen du code d'un smart contract par des experts en sécurité. Un protocole audité plusieurs fois est plus fiable. Vérifiez toujours les rapports d'audit.

Programme de récompense pour les hackers éthiques qui trouvent des failles. Aave offre 10M$+ de bug bounty — signe de confiance dans la sécurité.