Lexique DeFi

Taux de rendement annuel incluant les interets composes. Different de l'APR qui ne les inclut pas. Un APY de 5% signifie que 1 000 EUR deviennent 1 050 EUR en un an.

Taux de rendement annuel SANS interets composes. L'APR est toujours inferieur a l'APY pour un meme placement.

Valeur totale des actifs deposes dans un protocole DeFi. Plus la TVL est elevee, plus le protocole est utilise et (generalement) fiable.

Verrouiller des cryptos pour securiser un reseau blockchain et recevoir des recompenses en retour. Comparable a un depot a terme.

Staking qui vous donne un token liquide (ex: stETH) representant votre depot. Vous gagnez des recompenses tout en gardant la liquidite.

Reutiliser des ETH deja stakes pour securiser d'autres reseaux et gagner des recompenses supplementaires. EigenLayer est le pionnier du restaking.

Preter vos cryptos a d'autres utilisateurs via un protocole et toucher des interets. Aave et Morpho sont les leaders.

Emprunter des cryptos en deposant un collateral. Permet de garder son exposition a un actif tout en obtenant des liquidites.

Perte temporaire subie par les fournisseurs de liquidite quand le prix des actifs dans le pool diverge. Disparait si les prix reviennent a l'equilibre.

Programme autonome execute sur une blockchain. C'est le code qui fait tourner les protocoles DeFi — pas d'intermediaire humain.

Portefeuille numerique pour stocker et gerer vos cryptos. MetaMask (logiciel) ou Ledger (materiel) sont les plus connus.

Crypto dont la valeur est indexee sur une monnaie fiat (1 USDC = 1$). Indispensable en DeFi pour eviter la volatilite.

Stablecoin emis par Circle, reglemente sous MiCA en Europe. Garanti 1:1 par des dollars en reserve. Le stablecoin recommande pour les Francais.

Investir un montant fixe a intervalles reguliers (ex: 100 EUR/mois) pour lisser le prix d'achat. Reduit l'impact de la volatilite.

Plateforme d'echange decentralisee sans intermediaire. Uniswap et Curve sont les plus connus. Vous gardez le controle de vos fonds.

Plateforme d'echange centralisee (Kraken, Binance). Plus simple d'utilisation mais vos fonds sont detenus par la plateforme.

Algorithme qui fixe les prix automatiquement dans un DEX grace a des pools de liquidite. Remplace le carnet d'ordres traditionnel.

Reserve de tokens dans un smart contract. Les utilisateurs deposent des paires de tokens et touchent des commissions sur les echanges.

Strategie qui consiste a deplacer ses fonds entre differents protocoles pour maximiser le rendement. Peut etre risque et complexe.

Frais de transaction sur une blockchain. Sur Ethereum, le gas peut etre eleve. Les Layer 2 (Arbitrum, Base) reduisent ces couts drastiquement.

Reseau construit au-dessus d'Ethereum pour des transactions plus rapides et moins cheres. Arbitrum, Optimism et Base sont les principaux L2.

Enregistrement obligatoire aupres de l'AMF pour operer en France. Meria et Kraken sont enregistres PSAN.

Reglementation europeenne sur les crypto-actifs entree en vigueur en 2024. Harmonise les regles dans toute l'UE. L'USDC est conforme MiCA.

Prelevement forfaitaire unique de 31.4% en France (2026) sur les plus-values crypto. Applique uniquement lors de la conversion en monnaie fiat.

Formulaire fiscal francais obligatoire pour declarer les comptes crypto detenus a l'etranger. Pas necessaire avec Meria (plateforme francaise).

Actif depose en garantie pour emprunter. En DeFi, il faut generalement deposer plus que ce qu'on emprunte (sur-collateralisation).

Organisation geree par ses detenteurs de tokens via des votes on-chain. Les grands protocoles DeFi (Aave, Uniswap) sont des DAOs.

Penalite appliquee aux validateurs qui se comportent mal dans un systeme de Proof of Stake. Tres rare avec des operateurs professionnels comme Lido.

Quand un stablecoin perd son ancrage a 1$. Exemple: UST/Luna en mai 2022 (effondrement total) ou stETH en juin 2022 (temporaire, remonte).

Examen du code d'un smart contract par des experts en securite. Un protocole audite plusieurs fois est plus fiable. Verifiez toujours les rapports d'audit.

Programme de recompense pour les hackers ethiques qui trouvent des failles. Aave offre 10M$+ de bug bounty — signe de confiance dans la securite.

Distribution gratuite de tokens par un protocole a ses utilisateurs. Recompense les early adopters. Uniswap, Arbitrum et Optimism ont fait des airdrops celebres.

Protocole qui permet de transferer des tokens d'une blockchain a une autre. Essentiel pour passer d'Ethereum vers Arbitrum, Base ou Solana.

Suite de 12 ou 24 mots qui permet de recuperer votre wallet. A conserver hors ligne, JAMAIS sur un ordinateur ou un cloud. Quiconque a votre seed a vos cryptos.

Mecanisme de consensus ou les validateurs bloquent des cryptos pour securiser le reseau. Ethereum fonctionne en PoS depuis septembre 2022.

Service qui fournit des donnees du monde reel aux smart contracts (prix, meteo, etc). Chainlink est l'oracle leader en DeFi.

Vente forcee de votre collateral quand sa valeur tombe sous le seuil requis. Se produit quand vous empruntez trop par rapport a votre depot.

Pret sans collateral qui doit etre rembourse dans la meme transaction blockchain. Utilise pour l'arbitrage et les liquidations.

Difference entre le prix attendu et le prix reel d'un echange. Plus le montant est eleve ou la liquidite faible, plus le slippage augmente.

Valeur que les validateurs peuvent extraire en reordonnant les transactions dans un bloc. Peut causer du front-running et augmenter vos couts.

Token qui donne un droit de vote dans un protocole DeFi. Exemples : AAVE, UNI, CRV. Permet de voter sur les parametres du protocole.

Token qui represente un autre actif sur une blockchain differente. wBTC est du Bitcoin 'emballe' pour fonctionner sur Ethereum.

Moment ou un protocole cree et distribue son token pour la premiere fois. C'est souvent a ce moment que les airdrops sont distribues.

Coffre-fort numerique dans un protocole DeFi. Vous deposez des tokens et le vault applique automatiquement une strategie de rendement.

Le reseau principal d'une blockchain, ou les vraies transactions ont lieu avec de la vraie valeur. Oppose au testnet (reseau de test).

Version de test d'une blockchain avec des tokens sans valeur. Utile pour tester des protocoles sans risquer d'argent reel.

Accessible a tous sans autorisation. N'importe qui peut utiliser un protocole DeFi, deposer, preter ou emprunter, sans verification d'identite.

Capacite des protocoles DeFi a s'interconnecter comme des briques LEGO. Exemple : staker sur Lido, puis utiliser le stETH comme collateral sur Aave.

Ensemble des regles economiques d'un token : offre totale, emission, distribution, utilite. Des bons tokenomics alignent les incentives entre le protocole et ses utilisateurs.

Arnaque ou les createurs d'un projet retirent toute la liquidite et disparaissent avec les fonds. Ne touchez qu'aux protocoles audites et etablis.