Le lending (prêt) DeFi vous permet de prêter vos cryptos et de gagner des intérêts, ou d'emprunter en utilisant vos cryptos comme garantie. C'est le cœur de la finance décentralisée.
Comment fonctionne le lending ?
Sur un protocole comme Aave, les prêteurs déposent des tokens dans un pool. Les emprunteurs puisent dans ce pool en déposant une garantie (collatéral) supérieure au montant emprunté. Les intérêts payés par les emprunteurs sont redistribués aux prêteurs.
Exemple concret : vous déposez 1 000 USDC sur Aave. Un emprunteur dépose 1 500$ d'ETH comme garantie et emprunte vos USDC à 5% par an. Vous recevez ces 5% d'intérêts en continu.
Les protocoles de lending
Aave : le leader historique. $12+ milliards de TVL, 10+ audits de sécurité, multi-chain (Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism). APY stable entre 3-8% sur les stablecoins.
Morpho : optimiseur français qui se branche sur Aave et Compound pour offrir de meilleurs taux. Matching peer-to-peer quand possible, pool classique sinon. Souvent +1-2% vs Aave direct.
Compound : le pionnier du lending DeFi. Plus petit qu'Aave aujourd'hui mais toujours solide et audité.
Prêter des stablecoins : le cas d'usage star
Prêter des stablecoins (USDC, USDT, DAI) est le cas d'usage le plus populaire et le moins risqué. Pas de volatilité sur le capital, rendement régulier entre 3-8% selon les conditions de marché.
C'est l'équivalent d'un compte épargne, mais avec des rendements 3 à 10 fois supérieurs au Livret A (3%). Et sans plafond de dépôt.
Emprunter en DeFi
L'emprunt DeFi est toujours sur-collatéralisé : pour emprunter 1 000$, vous devez déposer environ 1 500$ de garantie. Pourquoi emprunter alors ? Pour ne pas vendre vos ETH/BTC tout en accédant à des liquidités.
Attention : si la valeur de votre collatéral baisse trop, vous êtes liquidé. Le protocole vend votre garantie pour rembourser le prêt. Gardez toujours une marge de sécurité large.
Risques du lending
• Risque de smart contract : un bug dans le code du protocole pourrait entraîner une perte de fonds.
• Risque de liquidation (emprunteurs) : si votre collatéral perd trop de valeur.
• Risque de stablecoin : si l'USDC ou l'USDT perdait son peg à 1$, les prêteurs seraient affectés.
Pour minimiser ces risques : utilisez uniquement des protocoles avec 5+ audits et $1+ milliard de TVL (Aave, Morpho, Compound).
